成功的财富传承的三个阶段

什么是财富传承？

　　从广义上讲，财富传承的概念涵盖范围较广，不仅包括物质资产的传承，还涉及到精神、文化、人脉以及理念等一系列无形资产的传递。

　　为什么要进行财富传承？

　　社会层面：中国已成为私人财富领域发展最快的国家之一，居民可支配财富具有巨大的市场空间，高净值人士更注重财富传承

　　从2000年开始，我国国民生产总值从9700多亿增长到63万多亿，人均可支配收入翻了五倍。中国已经成为私人财富领域发展速度最快的国家之一。同时， 高净值人士对于财富管理的需求变化，最为明显的就是财富传承的比重，从第五位上升至第二位。

　　企业层面：财富传承已经成为中国家族企业发展面临的重要问题

　　在高净值人士中企业主占比为60%，其中有70%的企业是家族企业。这些家族企业顺利传承至第二代的有30%，传到第三代的有13%，传到第四代的只有5%，说明95%的企业很难传到第四代。这也是目前中国社会、中国企业未来持续发展中非常值得关注的一点。

　　个人层面：私人财富的源远流长需要合理的财富传承规划

　　目前来讲，在全世界范围内，遗产税边界最高的税率达到55%。出于对家族长远发展的考虑，高净值人士要做好相应的财富传承规划和安排，以避免或减少不必要的财富损失。

　　如何进行财富传承？

　　成功的财富传承分为财富的保值、增值和传承三个阶段。财富保值需要通过多元化的资产配置即投资地域的多元化、投资工具多元化。在此基础上的财富增值，建议将投资重心从债权投资转至权益投资。传承作为第三个阶段也是最核心的阶段，需要重视文化传承的重要作用。

　　第一阶段：财富保值

　　财富保值需要通过投资地域和投资工具上的多元化资产配置来实现。

　　1. 投资地域选择多元化

　　投资地域的多元化，能更好的化解全球经济波动带来的系统性风险，使我们的投资组合免受经济波动所产生的损失。

　　随 着美联储加息预期的不断高涨，结构改革仍未成气候的新兴经济体必然会遭受由于热钱锐减而引发的实体经济和资本市场的剧烈动荡。未来，我们在资产配置的地域 选择上，要将视角放宽，打造全球化领域的资产配置。选择重点应从新兴经济逐渐转向发达经济，总体而言，看好发达经济体，其次是中国、印度等“改革组”新兴 经济体，同时警惕俄罗斯、马来西亚等前期资本流入大、外债高、外储少的新兴经济体。

　　2. 投资工具多元化

　　投资工具的多元化有助于我们缩小投资组合的非系统性风险，保证投资收益的持续增长。

　　全 球化背景下，资产配置主要体现在债市、股市和大宗商品等大类资产的选择上。对于投资者，需要关注以下几点：债券市场，全球流动性缩水，债市面临下行压力， 受益于宽松货币政策提振，欧日债市有望出现小牛；股票市场，新兴市场股市短期承压，长期呈现慢牛趋势，美股因基本面改善走强，欧洲、日本股市受益于量化宽 松短期值得期待；大宗商品，受美元升值以及中国需求下滑的双重影响，大宗商品或将继续在低位震荡中维持探底。

　　第二阶段：财富增值

　　对于投资者来说，需要通过适合的投资工具组合，尤其是通过前景较好的股权投资来实现财富的增值。

　　自 今年7月份以来，“资产配置荒”成为整个市场的焦点。对于资本市场，特别是股权融资市场，无疑将是提高资金利用效率的主要落脚点。因此，未来中国的资本市 场将会进入股权投资时代。这里的股权市场不仅包括股票市场，同时也包括风险投资市场、并购投资市场等一系列直接融资市场。

　　第三阶段：财富传承

　　在财富传承中，文化起着至关重要的作用，只有做好文化传承，才能真正实现财富传承。

　　只 有真正树立了责任观念和财富信念的家族，才能实现财富的顺利传承。从罗斯柴尔德家族的经验来看，整个家族之所以可以成功实现财富的世代传承，关键在其于重 视文化传承的力量。纵观中国社会现状，在日益增长的高净值人群中，其对于精神财富的注重程度已经超越物质财富。因此，在全球范围内，想要实现家族物质财富 的源远流长，必须先要经过文化传承的千锤百炼。